The course includes an introduction in probability theory. Αdditionally, it deals with interest rates and present value analysis. Financial market and derivatives are also presented along with capital pricing under the efficient markets hypothesis. Actually the latter introduces stochastic analysis (martingales) in modeling the dynamics of financial measures.
Module Contents (Syllabus)
- Equities, Bonds, Stock Market
- Financial Derivatives
- Types of Traders (Hedgers, Speculators Arbitrageurs), Investment Strategies (Bull spread, Bear spread, Butterfly Spread, Straddle, Strip and Strap, Strangles)
- Simple, Discount, Compound interest, Present Value Analysis
- Forwards and Futures pricing
- Option pricing and Hedging – One-period Binomial Model
- Risk neutral Probability Measure
- σ-algebra, Measure, , Stochastically Independent Events, Conditional Expectation , Stochastic Process
- Martingales
- Dynamic Portfolio, Self-financing Portfolio in discrete time, Mutliperiod Binomial Model, No-arbitrage pricing in Mutliperiod Binomial Model
- Brownian Motion, Geometric Brownian Motion
- Black-Scholes Formula
- Applications of Black-Scholes Formula
- Delta Hedging
Final Exams 100%
Α) Suggested Bibliography in Eudoxus
[Επιλογή 1]: ΣΤΟΧΑΣΤΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ, Βασιλείου Παναγιώτης – Χρήστος, Κωδικός Βιβλίου στον Εύδοξο: 11280, Έκδοση: 1η έκδ./2001,Συγγραφείς: Βασιλείου Παναγιώτης – Χρήστος, ISBN: 960-431-715-6, Τύπος: Σύγγραμμα, Διαθέτης (Εκδότης): Ζήτη Πελαγία & Σια Ι.Κ.Ε. (in Greek)
[Επιλογή 2]: ΣΤΟΙΧΕΙΩΔΗΣ ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΣΤΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΑΘΗΜΑΤΙΚΑ, ROSS CHELDOM, Κωδικός Βιβλίου στον Εύδοξο: 4659, Έκδοση: 1η/2007, Συγγραφείς: ROSS CHELDOM, ISBN: 978-960-8396-38-8, Τύπος: Σύγγραμμα, Διαθέτης (Εκδότης): ΕΤΑΙΡΙΑ ΑΞΙΟΠΟΙΗΣΗΣ ΚΑΙ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ ΤΟΥ ΠΑΝΕΠΙΣΤΗΜΙΟΥ ΜΑΚΕΔΟΝΙΑΣ (in Greek)
[Επιλογή 3]: ΒΑΣΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΜΑΘΗΜΑΤΙΚΩΝ, ΧΑΛΙΔΙΑΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ, Κωδικός Βιβλίου στον Εύδοξο: 77114183, Έκδοση: 2η/2018, Συγγραφείς: Χαλιδιάς Νικόλαος, ISBN: 9789925563753, Τύπος: Σύγγραμμα, Διαθέτης (Εκδότης): BROKEN HILL PUBLISHERS LTD (in Greek)
[Επιλογή 4]: ΕΙΣΑΓΩΓΗ ΣΤΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΜΑΘΗΜΑΤΙΚΑ, ΧΑΛΙΔΙΑΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ, Κωδικός Βιβλίου στον Εύδοξο: 55457960, Έκδοση: 1η/2016, Συγγραφείς: Χαλιδιάς Νικόλαος, ISBN: 978605780128, Τύπος: Σύγγραμμα, Διαθέτης (Εκδότης): ΕΚΔΟΣΕΙΣ ΝΕΩΝ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΩΝ ΙΔΙΩΤΙΚΗ ΚΕΦΛΑΙΟΥΧΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (in Greek)
B) Lecture Notes
Σημειώσεις παραδόσεων: Παράγωγα Χρηματοοικονομικά προϊόντα (εισαγωγή στην στοχαστική χρηματοοικονομική ανάλυση), Μπούτσικας Μιχαήλ, Τμήμα Στατιστικής και Αναλογιστικής Επιστήμης, Πανεπιστήμιο Πειραιά. (in Greek)
C) Additional Bibliography
-
An Elementary Introduction to Mathematical Finance: Options and other Topics, Ross, S., Cambridge University Press; 2nd edition , 2002.
-
Options, Futures and Other Derivatives, Ηull, J., 5th edition, Prentice Hall, 2003.
-
The Mathematics of Financial Derivatives, Willmott, P., Howison, S., Dewynne, J., Cambridge University Press. .1997.
-
An Introduction to the Mathematics of Financial Derivatives, Neftci, S. N., Academic Press, 2000.
- Equities, Bonds, Stock Market
- Financial Derivatives
- Types of Traders (Hedgers, Speculators Arbitrageurs), Investment Strategies (Bull spread, Bear spread, Butterfly Spread, Straddle, Strip and Strap, Strangles)
- Simple, Discount, Compound interest, Present Value Analysis
- Forwards and Futures pricing
- Option pricing and Hedging – One-period Binomial Model
- Risk neutral Probability Measure
- σ-algebra, Measure, , Stochastically Independent Events, Conditional Expectation , Stochastic Process
- Martingales
- Dynamic Portfolio, Self-financing Portfolio in discrete time, Mutliperiod Binomial Model, No-arbitrage pricing in Mutliperiod Binomial Model
- Brownian Motion, Geometric Brownian Motion
- Black-Scholes Formula
- Applications of Black-Scholes Formula
- Delta Hedging